Стальной дайджест №2

15 февраля — 22 февраля 2019 г.

Братцы, всем привет!

На этой неделе я написал три очень важные поста:

Считаем EBITDA, как её считает Северсталь

Считаем FCF и Adjusted FCF, как его считает Северсталь

Что будет с дивидендами Северстали, если общий долг вырастет в два раза

И мы, вроде бы как, вплотную подошли к основному, к тому, ради чего я вообще изначально завёл этот блог — пост о моей стратегии.

На предстоящей неделе будут говорить о переговорах США и Китая. От этого многое зависит. Даже потребление стали в Китае (т. е. мировое потребление стали т. к. Китай плавит и потребляет больше, чем все остальные страны вместе взятые) напрямую зависит от этого соглашения. Может США и Евросоюз определятся наконец с санкциями.

А пока оцениваем итоги недели прошедшей. Стальной дайджест! Welcome!

Сталь и Ресурсы

НаименованиеВалютаStart22.02.1915.02.191W, %YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE — DCIOK9CNY495,50606,50625,50-3,0422,40
USD90,33
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME — TIOc1USD69,2088,1688,020,1627,40
Фьючерс на коксующийся уголь DCE — DJMc1CNY14451321,001322,50-0,11-8,58
USD196,74
Steel Rebar Futures LME — SRRc1USD467,28479,50478,000,312,61
Steel Scrap Futures LME — SSCc1USD299,87327,00327,50-0,159,05
Фьючерс на рулонную сталь CME — HRCc1USD721,00675,00680,00-0,74-6,38

В то время, как Vale продолжает гигантскими шагами приближаться к пропасти (на этой неделе были закрыты Fabrica и Vargem Grande, а это более 40 млн т/г), ЖРК на рынке консолидируется и даже предпринял попытку скорректироваться.

Следующая неделя последняя в феврале, а мы ещё не увидели в Лондоне арматуру по $500. Ждём!

Free Image Hosting at FunkyIMG.com

На графике: основной синий — Steel Rebar Futures, красный — Фьючерс на железорудную мелочь (DCE), зеленый — Фьючерс на коксующийся уголь (DCE).

Условные обозначения статистики:

Start — котировки на конец 2018 года

1W — изменение в процентах за неделю

YTD — изменение по году на конец закончившейся недели

Российские игроки

НаименованиеMCap, $mВалютаStart22.02.1915.02.191W, %YTD, %
Severstal LSE — SVST12.934USD13,6515,4415,400,2513,11
Novolipetsky MK LSE — NLMK14.587USD22,8824,3423,712,666,38
EVRAZ LSE — EVR10.367GBP480,50550,20534,003,0314,51
Magnitogorsky MK LSE — MAGN7.461USD8,298,688,353,954,70
Mechel NYSE — MechelUSD1,982,3802,284,3820,20
Северсталь MOEX — CHMF12.832RUB942,901001,601024,20-2,216,23
НЛМК MOEX — NLMK14.527RUB157,42158,50157,240,800,68
ММК MOEX — MAGN7.485RUB43,04043,80043,1851,421,77
Мечел MOEX — MTLRRUB73,4778,0479,30-1,596,22

Появились новости о том, что Мечелу придётся расстаться с Эльгинским месторождением коксующихся углей. Как видите, это очень испугало акционеров — рост как на дрожжах. Для себя не могу объяснить — какой смысл нахождения Мечела в этой таблице вообще, т. к. компания, по сути, банкрот и его акции не рекомендует покупать ни один инвестиционный банк. А он растёт. Всем на зло.

Free Image Hosting at FunkyIMG.com

Конечно же, такой рост — эффект низкой базы. Никуда Мечел не растёт (долгосрочно). Крайне спекулятивный инструмент. Я б такую подругу за муж не взял =/

В пятницу купил Северстали по 998,40. Моя средняя цена 990,2. С лета увеличил объём пакета уже в 4 раза, что составляет 25% от общего планируемого среднесрочного объёма. Я считаю, что покупать сегодня много дешевле, чем через даже год-два.

В пятницу на ютьюб-канале Северстали вышел очередной блиц-опрос генерального директора Александра Шевелёва. Он озвучил, что план по EBITDA на этот год +$424 млн к EBITDA прошлого года, т. е. $3,566 млн.

Глобальные игроки

НаименованиеMCap, $mВалютаStart22.02.1915.02.191W, %YTD, %
ArcelorMittal Euronext — MT23.776EUR18,14020,5120,151,7913,06
Baoshan Iron & Steel SSE — 60001923.722CNY6,5007,1507,0201,8510,00
POSCO KSE — 00549019.466KRW2430002732502655002,9212,45
Nippon Steel Tokyo — 00549016.098JPY1892,52019,02031,5-0,616,68
Gerdau NYSE — GGB6.893USD3,764,054,22-4,037,71
Nucor NYSE — NUE18.699USD51,8161,1959,502,8418,10
ThyssenKrupp Xetra — TKAG9.470EUR14,98013,41013,2601,13-10,48
Voestalpine Vienna — VOES5.342EUR26,10026,70525,793,542,32
US Steel NYSE — X4.271USD18,2424,1022,925,1432,13
Salzgitter Xetra — SZGG1.587EUR25,57025,88024,8004,351,21

Трамп строит стальную стену на границе с Мексикой! Вот это я понимаю — Национальный проект. Путину такое и не снилось. Какие там 120 млн кв метров жилья к 2023…

Free Image Hosting at FunkyIMG.com

На самом деле, US Steel — это такой аналог российского Мечела. Высокий рост — эффект низкой базы конца 2018-ого года. US Steel платит дивиденды, делает это ежеквартально. Размер дивидендов — $0,05 в квартал. $0,20 в год. Сейчас, возьму калькулятор… Дивидендная доходность составляет 0,82%. Без пошлин в 25% и стальных стен они бы и до таких высот не дотянули.

Братцы, кому интересно — вот Годовой отчёт US Steel 2018.

Горнодобытчики

НаименованиеMCap, $mВалютаStart22.02.1915.02.191W, %YTD, %
BHP Billiton NYSE — BHP137.317USD46,3054,3052,762,9217,28
Rio Tinto LSE — RIO98.072GBP3730,004465,004398,001,5219,71
Vale NYSE — VALE64.507USD13,19013,19012,3301,38-5,23

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Ответственности Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YouTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога «Акции Северстали (CHMF; SVST)», к примеру:

«Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года»,

«Как заработать на Северстали 375,47% (68,27% в год), не парясь»,

«Последние крупные дивиденды Северстали»,

«Северсталь: Где же создаётся стоимость?»,

«Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022».

Оставить комментарий

Ваш email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *