Стальной дайджест №3
22 феввраля — 1 марта 2019 г.
Братцы, всем привет.
Подводим итоги недели, как обычно.
Я, наконец-то, описал свою инвестиционную идею: Как заработать на Северстали 375,47% (68,27% в год), не парясь. Так же опубликовал пост о лидерстве Северстали по затратам в сравнении с НЛМК.
На внутреннем рынке РФ начался рост цен на арматуру, листовой прокат и сварные трубы.
Котировки на ЖРК в последний день недели подскочили на новостях о расследовании инцидента на хвостохранилище Vale и возможном наложении штрафа в 20% годовой выручки компании — $6,6 млрд.
На этой неделе индекс МосБиржи достиг новой вершины, и все ждут коррекции. Тем более в США, скорее всего, начнётся фиксация прибыли на достижении соглашения с Китаем. Отчётность компаний и прогнозы по финансовым показателям всё хуже, расти не на чем.
На будущей неделе продолжится рост на все виды металлопродукции. Последние 4 недели, как водится, будут самыми шикарными в первом квартале. В это время, как я предполагаю, на новостях из Бразилии ЖРК достигнет цены в $100, а арматура в Лондоне (Steel Rebar) достигнет $550.
Ожидаем так же День инвестора НЛМК, а точнее слёзы и вздохи разочарования… НЛМК представит программу капитальных затрат. Открытый вопрос — расчётная база для дивидендов.
А сейчас — Стальной дайджест! Йихууу!
Сталь и Ресурсы
| Наименование | Валюта | Start | 1.03.19 | 22.02.19 | 1W, % | YTD, % |
| Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE — DCIOK9 | CNY | 495,50 | 616,50 | 606,50 | 1,65 | 24,42 |
| USD | 91,93 | |||||
| Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME — TIOc1 | USD | 69,20 | 88,16* | 88,16 | 0 | 27,40 |
| Фьючерс на коксующийся уголь DCE — DJMc1 | CNY | 1445 | 1321,00* | 1321,00 | 0 | -8,58 |
| USD | 196,97 | |||||
| Steel Rebar Futures LME — SRRc1 | USD | 467,28 | 477,00 | 479,50 | -0,52 | 2,08 |
| Steel Scrap Futures LME — SSCc1 | USD | 299,87 | 320,00 | 327,00 | -2,14 | 6,71 |
| Фьючерс на рулонную сталь CME — HRCc1 | USD | 721,00 | 710,00 | 675,00 | 5,19 | -1,53 |
*Данные не обновлялись.
В пятницу появилась новость о том, что Правительство Бразилии начинает расследование по факту скрытия данных и бездействия Vale, якобы, знавшей о проблемах на плотине. Возможный штраф, который придётся выплатить компании — $6,6 млрд. Такие потери в совокупности с затратами на вывод мощностей, сокращение мощностей, долг и туманные перспективы могут уничтожить Vale.
Я продолжаю ждать $100 за ЖРК и $550 за арматуру в Лондоне.
На графике: основной синий — Steel Rebar Futures, красный — Фьючерс на железорудную мелочь (DCE), зеленый — Фьючерс на коксующийся уголь (DCE).
Условные обозначения статистики:
Start — котировки на конец 2018 года
1W — изменение в процентах за неделю
YTD — изменение по году на конец закончившейся недели
Российские игроки
| Наименование | MCap, $m | Валюта | Start | 1.03.19 | 22.02.19 | 1W, % | YTD, % |
| Severstal LSE — SVST | 12.934 | USD | 13,65 | 15,55 | 15,44 | 0,71 | 13,92 |
| Novolipetsky MK LSE — NLMK | 14.587 | USD | 22,88 | 23,90 | 24,34 | -1,8 | 4,46 |
| EVRAZ LSE — EVR | 10.367 | GBP | 480,50 | 574,40 | 550,20 | 4,40 | 19,54 |
| Magnitogorsky MK LSE — MAGN | 7.461 | USD | 8,29 | 8,59 | 8,68 | -1,04 | 3,62 |
| Mechel NYSE — Mechel | USD | 1,98 | 2,37 | 2,38 | -0,42 | 19,70 | |
| Северсталь MOEX — CHMF | 12.832 | RUB | 942,90 | 1029,00 | 1001,60 | 2,74 | 9,13 |
| НЛМК MOEX — NLMK | 14.527 | RUB | 157,42 | 157,74 | 158,50 | -0,48 | 0,20 |
| ММК MOEX — MAGN | 7.485 | RUB | 43,040 | 44,090 | 43,800 | 0,66 | 2,44 |
| Мечел MOEX — MTLR | RUB | 73,47 | 77,47 | 78,04 | -0,73 | 5,44 |
Ещё один представитель, которого я отнёс к Российским игрокам, начавший год с низкой базы, как и Мечел — ЕВРАЗ. Конечно же ЕВРАЗ — это далеко не Мечел.
Как пишет Citi, Evraz практически сократил разрыв в оценке со своими ближайшими конкурентами. Глобальные риски для компании — продолжающийся понижательный тренд цен на ванадий. Снижение цен на коксующийся уголь. Скорее всего, в этом году Евраз станет лидером в доходности по дивидендам — 18%.
Глобальные игроки
| Наименование | MCap, $m | Валюта | Start | 1.03.19 | 22.02.19 | 1W, % | YTD, % |
| ArcelorMittal Euronext — MT | 23.776 | EUR | 18,140 | 20,32 | 20,51 | -0,93 | 12,02 |
| Baoshan Iron & Steel SSE — 600019 | 23.722 | CNY | 6,500 | 7,610 | 7,150 | 6,43 | 17,08 |
| POSCO KSE — 005490 | 19.466 | KRW | 243000 | 263000 | 273250 | -3,75 | 8,23 |
| Nippon Steel Tokyo — 005490 | 16.098 | JPY | 1892,5 | 1981,0 | 2019,0 | -1,9 | 4,67 |
| Gerdau NYSE — GGB | 6.893 | USD | 3,76 | 3,97 | 4,05 | -1,9 | 5,58 |
| Nucor NYSE — NUE | 18.699 | USD | 51,81 | 60,37 | 61,19 | -1,34 | 16,52 |
| ThyssenKrupp Xetra — TKAG | 9.470 | EUR | 14,980 | 13,240 | 13,410 | -1,27 | -11,62 |
| Voestalpine Vienna — VOES | 5.342 | EUR | 26,100 | 27,535 | 26,705 | 3,1 | 5,50 |
| US Steel NYSE — X | 4.271 | USD | 18,24 | 22,30 | 24,10 | -7,47 | 22,26 |
| Salzgitter Xetra — SZGG | 1.587 | EUR | 25,570 | 27,300 | 25,880 | 5,49 | 6,77 |
В то время, как основная металлургическая компания Германии — ThyssenKrupp — продолжает валиться, идеально повторяя график Steel Rebar, её младшая сестра Salzgitter как и Австрийская Voestalpine оттолкнулись таки от дна и демонстрируют устойчивый двухнедельный рост. Но, в отличие от китайской Baoshan, европейцам ещё далеко до уровней октября прошлого года.
На графике: основной синий — Baoshan Iron & Steel, красный — Salzgitter (SZGG), зеленый — Voestalpine (VOES).
Горнодобытчики
| Наименование | MCap, $m | Валюта | Start | 1.03.19 | 22.02.19 | 1W, % | YTD, % |
| BHP Billiton NYSE — BHP | 137.317 | USD | 46,30 | 52,51 | 54,30 | -3,30 | 13,41 |
| Rio Tinto LSE — RIO | 98.072 | GBP | 3730,00 | 4356,00 | 4465,00 | -2,44 | 16,78 |
| Vale NYSE — VALE | 64.507 | USD | 13,190 | 12,390 | 13,190 | -0,88 | -6,06 |
Всю неделю в мировое информационное поле попадали аналитические материалы, говорящие о якобы отыгранной и весьма преувеличенной истории с Vale. Рынок попытался поверить. В пятницу пришло осознание, но на недельных свечках это не отразилось: горнодобытчики нарисовали красные недельные свечи.
Всем пока и удачи в торговле!
Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Ответственности Каракурта.
Будь ближе к Северстали: подписывайся на YouTube-канал и Instagram!
Читай другие мои посты блога «Акции Северстали (CHMF; SVST)», к примеру:
«Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года»,
«Как заработать на Северстали 375,47% (68,27% в год), не парясь»,