Стальной дайджест №4

1 марта — 15 марта 2019 г.

Братцы, всем привет.

Прошлую неделю Стальной дайджест не выходил — не было времени. Так что, сегодня подводим итоги сразу за две недели.

Поехали!

Сталь и Ресурсы

НаименованиеВалютаStart15.03.191.03.191W, %YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE — DCIOK9CNY495,50628,00616,501,8726,74
USD93,54
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME — TIOc1USD69,2086,1288,16-2,3124,45
Фьючерс на коксующийся уголь DCE — DJMc1CNY14451236,00*1321,00-6,43-14,46
USD184,10
Steel Rebar Futures LME — SRRc1USD467,28476,00477,00-0,211,86
Steel Scrap Futures LME — SSCc1USD299,87326,50320,002,038,88
Фьючерс на рулонную сталь CME — HRCc1USD721,00700,00710,00-1,41-2,91

*Примечание: данные взяты с Даляньской биржы.

Рост котировок на ЖРК сдерживает неопределённость с соглашением США и Китая — это раз. Два — это никак не стартующий строительный сезон в Китае. Три — ограничения, которые были наложены на металлургический сектор провинции Хэбэй из-за смога 1-ого уровня (катастрофический). Практически на протяжении двух недель заводы должны были снижать производство на 40-70% или даже полностью остановить в зависимости от масштабов своих выбросов.

В пятницу 15 марта некоторым заводам было разрешено возобновить агломерационные операции. Торговая сессия закрылась на 628 юаней, локальный хай — 635 ($94,58).

Китайское правительство уже объявило о мерах поддержки, которые в том числе косвенно должны затронуть металлургический сектор. Ждём у моря погоды.

Российские игроки

НаименованиеMCap, $mВалютаStart15.03.191.03.191W, %YTD, %
Severstal LSE — SVST12.934USD13,6515,6015,550,3214,29
Novolipetsky MK LSE — NLMK14.587USD22,8825,5623,906,9411,71
EVRAZ LSE — EVR10.367GBP480,50618,40574,407,6628,70
Magnitogorsky MK LSE — MAGN7.461USD8,299,078,595,589,40
Mechel NYSE — MechelUSD1,982,192,37-7,6010,60
Северсталь MOEX — CHMF12.832RUB942,901036,801029,000,769,96
НЛМК MOEX — NLMK14.527RUB157,42167,70157,746,316,53
ММК MOEX — MAGN7.485RUB43,04045,30044,0902,745,25
Мечел MOEX — MTLRRUB73,4773,4377,47-5,36-0,21

Про ЕВРАЗ я написал вчера.

Ровно две недели Северсталь шла вниз. В среду я даже купил 250 акций по 1019.

В пятницу, когда все уже собирались нырять под 1000… Внезапно Северсталь вошла в 5-ку лидеров по объёмам на МосБриже (2,144 ярда), выстрелив при этом на +2,88%. Предположительно, произошла ребалансировка индексов FTSE и MVIS.

Free Image Hosting at FunkyIMG.com

Так же, возможно, сказались новые санкции, которые ввели США и Евросоюз против РФ (физические лица и компании). Позже вечером санкции ввела Канада. Санкции ни о чём.

Fuck you, America and Mickey Mouse!

Глобальные игроки

НаименованиеMCap, $mВалютаStart15.03.191.03.191W, %YTD, %
ArcelorMittal Euronext — MT23.776EUR18,14019,12620,51-5,875,43
Baoshan Iron & Steel SSE — 60001923.722CNY6,5007,3207,150-3,8112,61
POSCO KSE — 00549019.466KRW243000256750273250-2,375,65
Nippon Steel Tokyo — 00549016.098JPY1892,51974,52019,0-0,324,33
Gerdau NYSE — GGB6.893USD3,763,984,050,255,85
Nucor NYSE — NUE18.699USD51,8158,5361,19-3,0412,97
ThyssenKrupp Xetra — TKAG9.470EUR14,98012,56013,410-5,14-16,15
Voestalpine Vienna — VOES5.342EUR26,10027,43526,705-0,365,11
US Steel NYSE — X4.271USD18,2419,6624,10-11,837,78
Salzgitter Xetra — SZGG1.587EUR25,57026,61025,880-2,534,07

Как видно, дела у мировой металлургии так себе, если честно. Первый квартал — самый сложный, в том числе, психологически. Тем более, «твоё волнение можно понять — не каждому выпало быть первым«. Высокие цены на сырьё и низкие на сталь для большинства компаний являются причиной отрицательного денежного потока.

Загрузка мировых мощностей — менее 67%. Загрузка мощностей Северстали — 100%.

Горнодобытчики

НаименованиеMCap, $mВалютаStart15.03.191.03.191W, %YTD, %
BHP Billiton NYSE — BHP137.317USD46,3052,1252,51-0,7412,57
Rio Tinto LSE — RIO98.072GBP3730,004151,004356,00-4,7111,29
Vale NYSE — VALE64.507USD13,19013,20012,3906,540,08

Ждём новостей из Бразилии. Китай ещё не проснулся из зимней спячки, хотя: выпуск стали в Китае за январь-февраль вырос на 9,2% к прошлому году. Напомню, авария в Бразилии произошла 25 января. Не исключено, что на сегодняшний день ещё не отгружены все запасы.

Компания, имеющая огромные долги, судебные претензии, сомнительные перспективы не на прибыль, а на существование — растёт. С начала года Vale уже показывает рост на 0,08%. Это охренеть просто.

Последующая неделя станет первой из двух окончательных в первом квартале. Уже сейчас можно сказать, что средняя цена на ЖРК премиального качества скорее всего ушла за $100.

И на конец марта у нас запланировано какое-никакое определение со сделкой США и Китая, возобновление спроса на сталь.

А меньше чем через месяц мы уже будем знать, какие дивиденды получим летом. Сразу за два квартала: за 4 кв 2018 и 1 кв 2019. За 4 кв 2018 нам уже объявили 32 рубля 8 копеек. За 1 кв 2019 пусть прогнозно обозначим 27 рублей 92 копейки. Т. е. суммарно 60 рублей. От котировки закрытия сессии 15 марта 1036,80 это составит 5,78% (промежуточные дивиденды).

Учитывая рост котировки от 29 декабря 2019 года от 942,90 до 1036,80 (+9,96%), полугодовой грязный TSR составит 15,74%.

Это пессимистичный прогноз. Оптимистично, как я уже писал месяц назад, можно ждать 70 рублей по сумме, при этом полугодовой грязный TSR составит 16,71%.

Получим диапазон неочищенного TSR 15,74-16,71%. Норм, чё.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Ответственности Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YouTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога «Акции Северстали (CHMF; SVST)», к примеру:

«Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года»,

«Как заработать на Северстали 375,47% (68,27% в год), не парясь»,

«Последние крупные дивиденды Северстали»,

«Северсталь: Где же создаётся стоимость?»,

«Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022».

Оставить комментарий

Ваш email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *