Настоящая диверсификация

Братцы, всем привет!

Вчера 11 февраля поступила новость: Минфин и ЦБ РФ разработали законопроект о выходе ЦБ из капитала Сбербанка. Вы, наверное, об этом слышали уже. Какой-то наводящий слушок ходил уже давно.

Те, кто в теме инвестиций и рынка, сразу же стали искать для себя выгоду: вырастут или упадут акции Сбера? Те, кто далёк от пакетов, акций и вообще экономики, начали ворчать: больше денег-то некуда девать кроме как из одного кармана в другой перекладывать…

Честно говоря, ещё днём я сам не понимал, что происходит. И, скорее, относился ко второй группе ворчунов. Закон, признаюсь, не читал. Я не акционер Сбера, Сбер не люблю, поэтому ознакомился поверхностно.

Но! Когда я сегодня пришёл домой, то прочитал новость, которая расставила всё на свои места. Вчера и ещё сегодня днём я думал, что ЦБ продаст пакет акций Минфину. Я не думал: возможно это юридически или нет. Просто, так думал. Вот тоже, кстати, сила СМИ. Так было написано в новости вчера, я так и усвоил. Процитирую:

«Правительство РФ планирует купить пакет ЦБ в Сбербанке за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) по рыночной стоимости, сообщила пресс-служба Минфина».

Скажу больше. Мне почему-то эта новость не понравилась. Потому что я, как акционер Северстали, ждал в прошлом году и продолжаю ждать в этом раскрутки маховика Национальных проектов, которые, в свою очередь, должны финансироваться (в какой-то мере) из Фонда национального благосостояния.

Кстати, в прошлом году я ходил на тренинг Северстали «Эффективные коммуникации». Так вот моё прочтение вчерашней новости — прекрасный пример того, как можно написать/прочитать, чтобы понять совершенно не то, что хотел кто-то сказать/написать.

Это сейчас я читаю вчерашнюю новость и вроде бы там написано именно то, что надо, но вчера мне это не было так очевидно.

Так вот, новость: Кабмин получит контроль над пакетом акций Сбербанка до годового собрания акционеров.

В конце новости говорится, цитирую:

«Фонд национального благосостояния (ФНБ), куда перейдет от ЦБ РФ пакет акций Сбербанка, получит в виде дивидендов кредитной организации значительно больший доход, чем от других нынешних инвестиций, отметил Греф. «Дивидендная доходность у нас такова, что Фонд национального благосостояния получит значительно больший доход, чем от любых других инвестиций, которые сегодня осуществляются», — сказал он».

И тут меня осенило! (Семён Семёныч о_О)

Правительство, государство создают (я искренне надеюсь) Пенсионный фонд наподобие Государственного пенсионного фонда Норвегии. Слышали, наверное, о таком.

Все знают, что по уроню жизни норвежцы находятся на первом месте в мире. Почему? Потому что у них богатейшая земля и миниатюрное население.

В Норвегии проживает 5,5 млн человек. Как в Питере. А может и меньше. При этом, если верить Википедии, Норвегии принадлежит 1% (на 2018 г.) мировых запасов природного газа и 0,4% нефти (на 2014 г.). Не буду искать последние данные, потому как вряд ли это сможет каким-то образом изменить картину.

Да, можно сказать, что в пересчёте на душу населения, запасы богатств не так уж и глобально обгоняют наши богатства, но… Сегодня не об этом.

В Норвегии существует Государственный пенсионный фонд Норвегии. Почитайте о нём на Википедии.

Коротко. ГПФН состоит из двух суверенных фондов: «Глобальный» и «Норвегия». Глобальный фонд известен также как «Нефтяной фонд». Он был создан в 1990 году для инвестирования избыточных доходов норвежского нефтяного сектора. Глобальный суверенный фонд — крупнейший в мире национальный фонд благосостояния. Фонд национального благосостояния. Понимаете, да?

Если вы ознакомились с информацией о ГПФН в Википедии, тогда вам можно зайти на официальный сайт: Norges Bank Investment Management.

Главная страница фонда встречает вас отчётом в реальном времени о стоимости активов фонда:

Глобальный суверенный фонд Норвегии

Что вам нужно знать о фонде.

С 1996 года до сегодняшнего дня Фонд вырос из ничего до $1,1 триллиона.

Фонд имеет небольшие доли в акционерном капитале более 9 000 компаний по всему миру.

Фонду принадлежит, примерно, 1,4% всех зарегистрированных компаний в мире.

Фонд имеет активы (акции, облигации, недвижимость) в 73 странах мира.

Цитата:

«Investments are spread across most markets, countries and currencies to achieve broad exposure to global growth and value creation, and ensure good risk diversification».

Хороша девирсификация рисков? 73 страны! Расскажите суверенному фонду Норвегии о своей диверсификации, чтобы он рассмеялся до слёз!

И главное:

«Since 1998 the fund has generated an annual return of 5.9 percent, or 4,897 billion kroner».

5,9% в год!

Главная страница Фонда — это концентрация моих слов о диверсификации.

Во-первых, настоящая диверсификация — это активы в 73-х странах мира. Не купить 10 акций на МосБирже, нет. 73 страны, акции, облигации, недвижимость.

Во-вторых, средняя доходность Фонда — 5,9%. И вот она наглядная цена диверсификации.

Кстати, из Википедии:

«На конец 2016 г. фонд являлся одним из крупнейших держателей российских облигаций федерального займа (ОФЗ) среди нерезидентов, ему принадлежали бумаги на $2,21 млрд. Российские госбумаги в 2016 г. стали одними из самых доходных в портфеле GPFG: их доходность в пересчете с рублей на мультивалютную корзину фонда составила 62,5%».

Я говорю о трёх вещах. Первое: диверсификация для тех, у кого есть первичный капитал. Второе: скупи хоть весь индекс МосБиржи — диверсификацией тут и не пахнет. Прилетит всего один Чёрный Лебедь и всей твоей «диверсификации» пи#дец. Третье: чем глубже диверсификация, тем меньше доход.

Я не претендую на звание «Инвестор года», но свои убеждения у меня есть. Я на них не настаиваю, но им чётко следую. Поэтому я не очень люблю объяснять, почему у меня одна Северсталь.

Кстати, о Северстали.

Внизу главной страницы Фонда находим меню, там ссылку Investments.

Далее, See all the investments.

Карта активов суверенного Фонда Норвегии

Вы попадаете на карту активов суверенного Фонда Норвегии. Вы можете посмотреть абсолютно любую страну, долю, динамику. Правда, я так понимаю, данные на 2018 год. Но всё равно интересно.

Можно смотреть EQUITIES (акции), FIXED INCOME (облигации) и REAL ESTATE (недвижимость).

Посмотрим Россию.

Активы Фонда в России

Газпром

Доля Фонда в Газпроме

Магнитогорский металлургический комбинат

Доля Фонда в ММК

Новолипецкий металлургический комбинат

Доля Фонда в НЛМК

А что же с Северсталью? А акций Северстали у Фонда нет. Все акции Северстали Фонд продал после аварии на шахте Северная в 2016 году.

Кстати, сегодня, буквально пару часов назад, вышла новость о пожаре на шахте Кировского рудника АО «Апатит» (группа «ФосАгро»). Вроде бы, всё обошлось.

Акции ФосАгро у Фонда Норвегии тоже есть/были:

Доля Фонда в ФосАгро

Кто знает, может завтра Фонд и ФосАгро продаст от греха подальше.

Так вот, к чему это я?

Решение о покупке контрольного пакета акций Сбербанка российским Фондом Национального Благосостояния напомнило мне о Фонде Норвегии. И теперь я думаю, что вхождение ФНБ в капитал Сбера — не такая уж и идиотская задумка.

А как вам кажется?

Всем пока и удачи в торговле!

Чтобы быть в курсе новых постов, подпишись на мой канал «Чёрная Металлургия» в Telegram: t.me/SteelChannel. Там же можно пообщаться со мной и другими инвесторами в чате «Паутина Каракурта».

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Ответственности Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай и другие мои посты блога «Акции Северстали (CHMF; SVST)», к примеру:

«Большой Новогодний Пост»,

«Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги»,

«Привет Сергею Елисееву (SAE United)»,

«Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)»,

«Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь»,

«НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали»,

«Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022».

4 комментария к записи “Настоящая диверсификация”

Оставить комментарий к Каракурт Отменить ответ

Ваш email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *